PEH Empire Update 17. September 2026:

Die Debatte um Künstliche Intelligenz hat sich Mitte September verschoben: Führende KI-Entwickler warnen selbst vor dem Tempo der Entwicklung und fordern nach Sicherheitsvorfällen mit autonomen KI-Agenten eine Verlangsamung. Der Markt hat das nicht als Ende des KI-Zyklus gelesen, sondern differenziert: Halbleiter- und Rechenzentrumshardware gaben nach, Cybersecurity-Titel legten zu, Hyperscaler behaupteten sich weitgehend. Die Frage lautet nicht mehr nur, wie schnell KI wächst, sondern auch, wo sie sicher und rentabel eingesetzt wird.

Der PEH-Score folgt solchen Narrativen nicht; er misst sie: Nachrichtenlage, Volatilität und Kurse gehen täglich in das Sentiment-Modul ein, Wachstum, Margen, Cashflows und Gewinnausblick in das Mikro-Modul. Seit dem 19. August hat das Modell Internet, Software und Computer ausgebaut, Halbleiter mit rund 19 % des Fonds nahezu unverändert gehalten und Banken sowie Pharma reduziert. Auch nach den jüngsten Kursbewegungen bestätigen die Signale die Technologiepositionen. Unsere Einschätzung: Der KI-Ausbau geht weit über die Chipfertigung hinaus. Nokia, Lasertec und Caterpillar sind im Portfolio für Netzwerk, Equipment und Energie vertreten.

Unabhängig davon steuert das Modell die Währung: Am 11. September wurde die USD-Absicherung erstmals in diesem Jahr vollständig aufgelöst. Ausschlaggebend war allein die Signallage im FX-Modul des PEH Score, das u.a. Zinsdifferenzen, Inflation und Kapitalflüsse ebenso täglich bewertet wie Positionierung, Volatilität und Trend – keine Meinung zum Dollar, kein manueller Eingriff. Rund 80 % des Fonds sind damit ungesichert in US-Dollar-Titeln investiert; der übrige Teil entfällt auf andere Währungen.

PEH Empire - Alpha Quellen

1. Stockpicking - datengetriebener Bottom-up-Prozess 

Täglich quantitative und systematische Big Data Analyse auf Einzeltitelbasis

KI-basiertes Scoring bewertet jeden Titel objektiv — Regeln statt Meinung

Hohe Anpassungsfähigkeit – schnelle Reaktion des KI-Modells auf Marktveränderungen

2. Aktienquotensteuerung von 0 - 100% 

Aktienquote je nach Signallage  zwischen 0% - 100%

Steuerung der Aktienquote als Teil des Investmentprozess

Unabhängig von Benchmark

3. Aktives Währungsmanagement von 0-100%

FX-Overlay als zusätzliche Ertrags- und Risikosteuerungsquelle

Volatilität reduzieren durch aktive Absicherung