IXI Grow Fund 

Portfolio Kommentar

Dezember 2025

Zusammenfassung – Markt- und Strategieüberblick 

Marktumfeld & Währungen
Im Dezember schwächte sich der US-Dollar gegenüber den meisten Hauptwährungen ab. Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed, unterstützt durch weichere Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten, belasteten den Dollar. Euro und Pfund konnten zulegen, da EZB und BoE signalisierten, dass der Lockerungszyklus weitgehend abgeschlossen ist. Rohstoffwährungen profitierten von einer stabileren geldpolitischen Perspektive. Gold erreichte neue Höchststände, gab zum Jahresende jedoch infolge von Gewinnmitnahmen nach.

IXI Grow – Rückblick & Ausblick
Das Jahr 2025 verlief für den IXI Grow Fund in zwei Phasen: Während die erste Jahreshälfte im Einklang mit der Strategie solide Ergebnisse lieferte, stellte das zweite Halbjahr mit anhaltend niedriger Volatilität ein herausforderndes Umfeld dar. Dies führte insgesamt zu einem negativen Jahresergebnis.Der IXI Grow Fund verzeichnete in diesem Umfeld einen herausfordernden Monat und schloss den Dezember mit einer Performance von –0,23 % ab. Der aktuelle Drawdown vom Allzeithoch im Mai 2025 bis Ende Dezember 2025 liegt aktuell bei -6,9%. Der Maximum Drawdown der Strategie wird mit -11,21% festgestellt und stammt aus dem Jahr 2018.

Trotzdem bleibt die Überzeugung in die Robustheit der Strategie bestehen. Umfangreiche Forschungs- und Optimierungsmaßnahmen – insbesondere zur Verbesserung der Signalausführung und Senkung der Transaktionskosten – sind bereits umgesetzt und sollen ab 2026 zunehmend zur Performance beitragen. IXI bleibt klar fokussiert auf Disziplin, Weiterentwicklung und langfristige Wertschöpfung für Investoren.

 Zwar boten einzelne Marktphasen Chancen zur Renditegenerierung, doch erschwerten gemischte und teils widersprüchliche Datensignale die konsequente Nutzung dieser Möglichkeiten. In den letzten Wochen des Monats konnte das Portfolio einen Teil der vorherigen Verluste aufholen – diese Erholung reichte jedoch nicht aus, um das Gesamtergebnis ins Positive zu drehen.

Mit Blick nach vorn konzentrieren wir uns weiterhin darauf, gezielt hoch-profitable Positionen zu identifizieren und das Portfolio so auszurichten, dass es von einer zunehmenden Marktklarheit in den kommenden Monaten profitieren kann. Zum Jahresende lag der Nettoinventarwert (NAV) des Fonds bei 128,54 je Anteil.