Thornburg Equity Income Builder

Mit dem Thornburg Equity Income Builder Fund (ISIN IE000FXPG212) sichern Sie sich verlässliches Einkommen und langfristiges Wachstum – weltweit, hochwertig und für Sie gemacht.

Der Thornburg Equity Income Builder Fund investiert weltweit in hochwertige, dividendenstarke Aktien, um stabiles laufendes Einkommen und langfristiges Wachstum zu verbinden.

Globale All-Cap-Strategie mit Dividendenfokus
Hochkonzentrierte Titelauswahl mit hoher Überzeugung
Bottom-up-getriebener Investmentprozess
Ausgerichtet auf SFDR-Artikel 8

Durch aktives, wertorientiertes Stock-Picking und ein konzentriertes Portfolio nutzt das Management globale Ineffizienzen, um unterbewertete Qualitätsunternehmen mit robusten Cashflows zu identifizieren.

Dividenden als langfristiger Renditetreiber:

Seit 1871 steuerten Dividenden etwa 49 % der Gesamtrendite des S&P 500 bei.

Die Kombination aus wachsenden Dividenden, defensiven Geschäftsmodellen und breiter Diversifikation soll in unterschiedlichen Marktphasen zu stabileren Erträgen und Outperformance führen.

Die Fondsverwaltung in Santa Fe/New Mexico verfügt über langjährige Erfahrung; seit 2024 führen Matt Burdett (Equity) und Christian Hoffmann (Fixed Income) die Investmentteams. Thornburg weist aktuell 47 Mrd. USD AuM aus. Die Equity Income Sparte verwaltet 18 Mrd. USD, der Equity Income Builder UCITS Fonds wurde im Jahre 2012 aufgelegt und verwaltet aktuell knapp 200 Mio. USD AuM.

Thornburg Equity Income Builder Fund

Marktentwicklung

Die meisten globalen Aktienmärkte erzielten im vierten Quartal sowie im Gesamtjahr 2025 positive Renditen.
Auch US-Anleihen verzeichneten positive Erträge.
10 von 11 Sektoren des MSCI World Index entwickelten sich im vierten Quartal positiv, mit besonders starken Beiträgen aus dem Gesundheitssektor.

Wertentwicklung des Fonds

I ACC-Anteilsklasse USD:
- +6,95 % im 4. Quartal 2025
- +36,96 % über 12 Monate (zum 31.12.2025)
Benchmark (MSCI World Index) USD:
- +3,12 % im 4. Quartal 2025
- +21,09 % über 12 Monate

Der Fonds übertraf seine Benchmark sowohl im Quartal als auch auf Jahressicht deutlich.

Seit Auflegung im Juni 2012 erzielte der Fonds in 39 von 54 Quartalen eine positive Gesamtrendite und schloss 18 von 23 Kalenderjahren mit einem Plus ab.

Portfoliozusammensetzung

Die 25 größten Aktienpositionen machen rund 63 % des Fondsvermögens aus.
Weitere ca. 28 % entfallen auf rund 30 zusätzliche Aktienpositionen.
Liquidität: ca. 9 % des Fondsvermögens.

Schwerpunkte im Portfolio:

Telekommunikation
Finanzdienstleistungen
Gesundheitswesen
Versorger, Energie, Industrie und Rohstoffe

Die Einzeltitel sind etablierte Marktführer mit:

starker Kapitalbasis
stabilen Geschäftsmodellen
attraktiven Dividendenrenditen
nachhaltigem Dividendenwachstum

Performance-Treiber im Q4-2025

Positive Beiträge u. a. durch:

Telekommunikation: Orange, Vodafone, Singapore Telecommunications
Technologie: Broadcom, Samsung, Cisco, TSMC
Finanzwerte: Citigroup, BNP Paribas, NN Group
Gesundheitswesen: Merck, AstraZeneca, Roche
Energie & Industrie: TotalEnergies, Glencore, DHL Group

Negative Beiträge u. a. durch:

LyondellBasell
Deutsche Telekom
Home Depot
AT&T

Währungsmanagement

Der US-Dollar schwächte sich 2025 nach starker Aufwertung im Vorjahr deutlich ab.
Ein großer Teil der Fremdwährungsrisiken wurde aktiv abgesichert.
Die Währungsabsicherung wirkte sich 2025 leicht belastend auf die Performance aus.

Ausblick & Einschätzung

Das globale Marktumfeld bleibt von Unsicherheit geprägt:

Hohe Bewertungen in Teilen des US-Aktienmarktes
Steigende Staatsverschuldung
Unsicherheit über Geldpolitik, Inflation und Handelskonflikte

Trotzdem bleibt das Management zuversichtlich:

Die Portfoliounternehmen verfügen über stabile Marktpositionen
Attraktive und nachhaltige Dividendenzahlungen
Solide Cashflows auch in volatilen Marktphasen

Attraktive Bewertung & Ertragsprofil

Durchschnittliches KGV (2025e): ca. 14,3x
- MSCI ACWI: ca. 21,6x
Durchschnittliche Dividendenrendite: ca. 4,2 %
- MSCI Index: ca. 1,7 %

Der Fonds weist damit ein überdurchschnittliches Ertragspotenzial bei attraktiver Bewertung auf.

Fazit

Der Thornburg Equity Income Builder Fund kombiniert:

globale Diversifikation
attraktive laufende Erträge
substanzorientierte Titelauswahl
langjährige, überzeugende Wertentwicklung

Ein Fonds für Anleger, die regelmäßige Erträge mit langfristigem Wachstumspotenzial verbinden möchten.

	Fund	Index
Number of holdings	68	1321
Median Market Cap in Billion USD	57	25,6
Portfolio P/E Trailing 12 months	15,1X	25,9X
Portfolio Price to Book Value	1,7x	3,9x
Portfolio Price to Cash Flow	6,3X	15,7X
Portfolio Yield	4,2%	1,6%
Net Debt/EBITDA (%)	2,4	1,3

	3 Jahre	5 Jahre
Alpha	8,64%	6,36%
Beta	0,62	0,76
Volatilität	9,61%	13,6%
Volatilität BM	12,19%	15,24%
Tracking Error	7,5	8
Downside Capture	31,3%	54%
Maximum Drawdown	-5,71%	-18,01%

Thornburg - Unsere Leitlinien

Ertrag als Ausgangspunkt

Wir investieren in Wertpapiere mit stabilen laufenden Erträgen – als Basis für Ausschüttungen heute und langfristige Wiederanlageeffekte.
Dividenden schaffen Disziplin

Unternehmen, die Dividenden zahlen, gehen in der Regel sorgfältiger mit Kapital um. Das unterstützt attraktive Renditen und steigende Ausschüttungen über die Zeit.
Risikosteuerung als Voraussetzung für Wachstum
Unser Fokus liegt auf stabilen Cashflows und begrenzten Abwärtsrisiken, um Kapital über verschiedene Marktphasen hinweg erfolgreich zu vermehren.

Bottom-up-Titelauswahl

Wir setzen auf Unternehmensanalysen statt auf makroökonomische Prognosen – und wählen gezielt Geschäftsmodelle aus, die zu unseren Portfoliostrategien passen.

Team-orientierter Ansatz

Unser Investmentteam arbeitet eng zusammen, teilt Erkenntnisse und stärkt Überzeugungen durch unterschiedliche Perspektiven.

Über Thornburg Capital

Aktiv aus Prinzip

Thornburg ist ein unabhängiges, global tätiges Investmenthaus und bietet institutionellen Anlegern, Beratern und Privatinvestoren aktiv gemanagte Portfolios mit hoher Überzeugung. Thornburg weist aktuell 47 Mrd. USD AuM aus. Die Equity Income Sparte verwaltet 18 Mrd. USD, der Equity Income Builder UCITS Fonds wurde im Jahre 2012 gestartet und verwaltet aktuell knapp 200 Mio. USD AuM.

Experten für Einkommen und globale Aktien

Der Schwerpunkt liegt auf Einkommens- und globalen Aktienstrategien – jeweils darauf ausgelegt, langfristige Ziele zu unterstützen und nachhaltiges Alpha zu erzielen.

Ein verlässlicher Partner

Der Erfolg definiert sich über das Vertrauen, das wir gewinnen, den Mehrwert, den wir schaffen, und die Wirkung, die wir erzielen – für Kunden, Mitarbeitende und Gemeinschaften

Für uns bedeutet Investieren mehr als die Verwaltung von Portfolios – es geht darum, nachhaltige Ergebnisse für alle zu schaffen, denen wir verpflichtet sind

Das Fondsmanagement-Team ist in Santa Fee, New Mexico, USA ansässig und kann auf eine langjährige Kontinuität zählen — Schlüsselpersonen sind seit Jahrzehnten dabei, was Erfahrung und Institutionalisierung signalisiert. Im August/September 2024 wurde die Führungsspitze neu aufgestellt: Die bisherigen Co‑Heads of Investments, Ben Kirby und Jeff Klingelhofer, traten zurück und verließen Thornburg zum 30. September 2024. — ihre Nachfolger sind nun Matt Burdett (Head of Equity) und Christian Hoffmann (Head of Fixed Income). 

Das Team:
Matt Burdett — Head of Equities und Portfolio Manager. Matt Burdett managt den Fonds aktiv und ist verantwortlich für die Aktienauswahl und die strategische Ausrichtung im Equity-Bereich. Matt Burdett bringt eine gute Mischung aus langjähriger Markt‑ und Fondsmanagererfahrung sowie Diversität im Hintergrund (Wissenschaft, Banking, Investment, Research). Bevor er 2015 zu Thornburg zurückkehrte, war Burdett mehrere Jahre als Senior Vice President und Portfolio Manager bei PIMCO tätig, wo er verschiedene dividendenorientierte Strategien mitverwaltete.

Kontaktieren Sie uns, um mehr zu erfahren oder an einem unserer nächsten Fondsmanager-Webinare teilzunehmen.

Thornburg Equity Income Builder

Mit dem Thornburg Equity Income Builder Fund (ISIN IE000FXPG212) sichern Sie sich verlässliches Einkommen und langfristiges Wachstum – weltweit, hochwertig und für Sie gemacht.

Dividenden als langfristiger Renditetreiber:

Seit 1871 steuerten Dividenden etwa 49 % der Gesamtrendite des S&P 500 bei.

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Portfolio Kommentar

Dezember 2025