Thornburg Equity Income Builder

Mit dem Thornburg Equity Income Builder Fund (ISIN IE000FXPG212) sichern Sie sich verlässliches Einkommen und langfristiges Wachstum mit dividendenstarken Titeln– weltweit, hochwertig und für Sie gemacht.

Der Thornburg Equity Income Builder Fund investiert weltweit in hochwertige, dividendenstarke Aktien, um stabiles laufendes Einkommen und langfristiges Wachstum zu verbinden.

Globale All-Cap-Strategie mit Dividendenfokus
Hochkonzentrierte Titelauswahl mit hoher Überzeugung
Bottom-up-getriebener Investmentprozess
Ausgerichtet auf SFDR-Artikel 8

Durch aktives, wertorientiertes Stock-Picking und ein konzentriertes Portfolio nutzt das Management globale Ineffizienzen, um unterbewertete Qualitätsunternehmen mit robusten Cashflows zu identifizieren.

Dividenden als langfristiger Renditetreiber:

Seit 1871 steuerten Dividenden etwa 49 % der Gesamtrendite des S&P 500 bei.

Die Kombination aus wachsenden Dividenden, defensiven Geschäftsmodellen und breiter Diversifikation soll in unterschiedlichen Marktphasen zu stabileren Erträgen und Outperformance führen.

Die Fondsverwaltung in Santa Fe/New Mexico verfügt über langjährige Erfahrung; seit 2024 führen Matt Burdett (Equity) und Christian Hoffmann (Fixed Income) die Investmentteams. Thornburg weist aktuell 47 Mrd. USD AuM aus. Die Equity Income Sparte verwaltet 18 Mrd. USD, der Equity Income Builder UCITS Fonds wurde im Jahre 2012 aufgelegt und verwaltet aktuell über 400 Mio. USD.

Investmentphilosophie

Der Fonds ist ein global ausgerichtetes, aktiv verwaltetes Portfolio, das in dividendenstarke Unternehmen mit robusten Cashflows investiert. Im Fokus stehen Unternehmen, die sich verpflichtet haben, ihre Dividenden langfristig zu steigern. Auf Basis eines disziplinierten Bottom-up-Analyseprozesses identifizieren wir Unternehmen, die sowohl die Fähigkeit als auch die Bereitschaft besitzen, nachhaltige Dividenden zu zahlen und zu erhöhen – bei gleichzeitig solider finanzieller Stabilität. Anleger profitieren von einer Strategie, die laufende Erträge mit langfristigem Dividendenwachstum und dem Potenzial für nachhaltige Kapitalsteigerung verbindet.

Marktstudie: Geopolitische Spannungen und Chancen für aktive Investoren

Geopolitische Ereignisse – zuletzt rund um den Iran – haben die Volatilität an den internationalen Kapitalmärkten erhöht. Historisch betrachtet zeigen solche Phasen jedoch, dass kurzfristige Marktverwerfungen häufig neue Chancen für aktive und langfristig orientierte Investoren eröffnen.

Der Thornburg Equity Income Builder Fund EUR konnte per Ultimo Februar 2026 eine Wertentwicklung von 13,13% im bisherigen Kalenderjahr ausweisen.

Ein Blick auf frühere Marktphasen verdeutlicht, wie Märkte auf geopolitische Schocks reagieren – und welche Schlüsse sich für die aktuelle Situation ziehen lassen.

Historische Marktreaktionen

2000er Jahre: Energiepreise steigen – internationale Märkte profitieren

Während der Konflikte in Afghanistan und im Irak stiegen die Energiepreise deutlich. Gleichzeitig entwickelten sich die Aktienmärkte weltweit sehr unterschiedlich.

Annualisierte Renditen bis zur Finanzkrise 2008:

US-Aktien: +6,7 % p.a.
Internationale Aktien (Industrieländer): +13 % p.a.
Schwellenländer: +26 % p.a.

Diese Phase zeigt: Geopolitische Unsicherheit muss nicht zwangsläufig negative Folgen für Aktienmärkte haben – insbesondere internationale Märkte konnten teilweise überdurchschnittlich profitieren.

2022: Energiepreisschock durch Ukraine-Krieg

Die russische Invasion in der Ukraine führte 2022 zu einem deutlichen Energiepreisanstieg und starken Marktbewegungen.

Aktienrenditen 2022 (in USD):

US-Aktien: –19,5 %
Internationale Aktien: –14 %
Schwellenländer: –8 %

Viele Unternehmen reagierten darauf mit stärker diversifizierten Lieferketten und Energiequellen, wodurch die Widerstandsfähigkeit gegenüber zukünftigen Schocks heute höher sein könnte.

Inflation und Zinspolitik

Steigende Energiepreise könnten kurzfristig inflationsunterstützend wirken. Allerdings erscheint ein dramatischer Inflationsanstieg derzeit unwahrscheinlich.

Wahrscheinlicher ist eine Stabilisierung der Inflation im Bereich von rund 3 %, was bedeuten könnte, dass die US-Notenbank ihre Zinspolitik länger auf einem stabilen Niveau hält.

Aktienmärkte: Qualität und Stabilität im Fokus

In Zeiten geopolitischer Unsicherheit gewinnt ein qualitätsorientierter Investmentansatz an Bedeutung. Einige Märkte – insbesondere in den USA – erscheinen aktuell hoch bewertet, während Risiken teilweise noch nicht vollständig eingepreist sind.

Ein selektiver Ansatz konzentriert sich daher auf Unternehmen mit:

robusten Geschäftsmodellen
starken Bilanzen und moderater Verschuldung
nachhaltigen Cashflows
attraktiven Bewertungen im Verhältnis zum Wachstum

Unternehmen mit hoher Verschuldung sind in Phasen unerwarteter Risiken häufig besonders anfällig für Neubewertungen.

Perspektiven für Anleihen

Auch an den globalen Anleihemärkten bleiben die Kreditspreads in vielen Segmenten historisch niedrig. Investoren erhalten damit derzeit nur begrenzte Risikoprämien für zusätzliche Kreditrisiken.

Ein defensiver Fixed-Income-Ansatz setzt daher auf:

höhere Kreditqualität
stabile Emittenten mit soliden Bilanzen
attraktive laufende Erträge
Diversifikation zur Stabilisierung von Portfolios

Key Insights für Investoren

Geopolitische Spannungen führen kurzfristig zu höherer Marktvolatilität
Historisch eröffnen solche Phasen häufig attraktive Einstiegsmöglichkeiten
Qualitätsunternehmen mit starken Bilanzen bieten höhere Widerstandsfähigkeit
Aktive Strategien können Marktverwerfungen selektiv nutzen

Fazit

Geopolitische Ereignisse können kurzfristige Marktverwerfungen auslösen, führen jedoch selten zu dauerhaften strukturellen Schäden an den Kapitalmärkten. Für aktive Investoren entstehen in solchen Phasen häufig attraktive Chancen für eine selektive Positionierung.

Ein disziplinierter Investmentansatz setzt daher auf:

Qualitätsunternehmen
solide Bewertungen
aktive Risikosteuerung
langfristige Perspektiven

	Fund	Index
Number of holdings	59	1311
Median Market Cap in Billion USD	64	26
Portfolio P/E Trailing 12 months	12,6X	18,4X
Portfolio Price to Book Value	1,9x	3,8x
Portfolio Yield	3,8%	1,6%
Net Debt/EBITDA (%)	3,4	1,5

	3 Jahre	5 Jahre
Alpha	12,8%	8,3%
Beta	0,59	0,62
R-Squared	48%	65%
Upside Capture	97%	89%
Sharpe Ratio	1,88	1
Downside Capture	40,6%	56%

Thornburg - Unsere Leitlinien

Ertrag als Ausgangspunkt

Wir investieren in Wertpapiere mit stabilen laufenden Erträgen – als Basis für Ausschüttungen heute und langfristige Wiederanlageeffekte.
Dividenden schaffen Disziplin

Unternehmen, die Dividenden zahlen, gehen in der Regel sorgfältiger mit Kapital um. Das unterstützt attraktive Renditen und steigende Ausschüttungen über die Zeit.
Risikosteuerung als Voraussetzung für Wachstum
Unser Fokus liegt auf stabilen Cashflows und begrenzten Abwärtsrisiken, um Kapital über verschiedene Marktphasen hinweg erfolgreich zu vermehren.

Bottom-up-Titelauswahl

Wir setzen auf Unternehmensanalysen statt auf makroökonomische Prognosen – und wählen gezielt Geschäftsmodelle aus, die zu unseren Portfoliostrategien passen.

Team-orientierter Ansatz

Unser Investmentteam arbeitet eng zusammen, teilt Erkenntnisse und stärkt Überzeugungen durch unterschiedliche Perspektiven.

DAB/BNP Paribas 30.4.26
FFB/FIL 30.4.26
Fondsdepotbank (onboarding)
V-Bank
UBS
LGT
LLB

Über Thornburg Capital

Aktiv aus Prinzip

Thornburg ist ein unabhängiges, global tätiges Investmenthaus und bietet institutionellen Anlegern, Beratern und Privatinvestoren aktiv gemanagte Portfolios mit hoher Überzeugung. Thornburg weist aktuell 47 Mrd. USD AuM aus. Die Equity Income Sparte verwaltet 18 Mrd. USD, der Equity Income Builder UCITS Fonds wurde im Jahre 2012 gestartet und verwaltet aktuell knapp 200 Mio. USD AuM.

Experten für Einkommen und globale Aktien

Der Schwerpunkt liegt auf Einkommens- und globalen Aktienstrategien – jeweils darauf ausgelegt, langfristige Ziele zu unterstützen und nachhaltiges Alpha zu erzielen.

Ein verlässlicher Partner

Der Erfolg definiert sich über das Vertrauen, das wir gewinnen, den Mehrwert, den wir schaffen, und die Wirkung, die wir erzielen – für Kunden, Mitarbeitende und Gemeinschaften

Für uns bedeutet Investieren mehr als die Verwaltung von Portfolios – es geht darum, nachhaltige Ergebnisse für alle zu schaffen, denen wir verpflichtet sind

Das Fondsmanagement-Team ist in Santa Fee, New Mexico, USA ansässig und kann auf eine langjährige Kontinuität zählen — Schlüsselpersonen sind seit Jahrzehnten dabei, was Erfahrung und Institutionalisierung signalisiert. Im August/September 2024 wurde die Führungsspitze neu aufgestellt: Die bisherigen Co‑Heads of Investments, Ben Kirby und Jeff Klingelhofer, traten zurück und verließen Thornburg zum 30. September 2024. — ihre Nachfolger sind nun Matt Burdett (Head of Equity) und Christian Hoffmann (Head of Fixed Income). 

Das Team:
Matt Burdett — Head of Equities und Portfolio Manager. Matt Burdett managt den Fonds aktiv und ist verantwortlich für die Aktienauswahl und die strategische Ausrichtung im Equity-Bereich. Matt Burdett bringt eine gute Mischung aus langjähriger Markt‑ und Fondsmanagererfahrung sowie Diversität im Hintergrund (Wissenschaft, Banking, Investment, Research). Bevor er 2015 zu Thornburg zurückkehrte, war Burdett mehrere Jahre als Senior Vice President und Portfolio Manager bei PIMCO tätig, wo er verschiedene dividendenorientierte Strategien mitverwaltete.

Kontaktieren Sie uns, um mehr zu erfahren oder an einem unserer nächsten Fondsmanager-Webinare teilzunehmen.

Thornburg Equity Income Builder

Mit dem Thornburg Equity Income Builder Fund (ISIN IE000FXPG212) sichern Sie sich verlässliches Einkommen und langfristiges Wachstum mit dividendenstarken Titeln– weltweit, hochwertig und für Sie gemacht.

Dividenden als langfristiger Renditetreiber:

Seit 1871 steuerten Dividenden etwa 49 % der Gesamtrendite des S&P 500 bei.

Mehr über den Thornburg Equity Income Builder erfahren. Sprechen Sie uns gerne an.