Hugau Moneterme

Hugau Monéterme (jetzt von Richelieu Invest verwaltet, nach der Übernahme von Hugau Gestion) ist ein französischer Geldmarktfonds.

Hugau MoneterM (ISIN FR0013267663) ist ein aktiv verwalteter Geldmarktfonds von Richelieu Invest mit über 1,1 Mrd. € Fondsvolumen. Seit 2007 investiert die Strategie überwiegend in sehr liquide, hochwertige Unternehmensanleihen mit kurzen Restlaufzeiten von maximal drei Jahren und kombiniert attraktive laufende Erträge mit einem konservativen Risikoprofil. Ergänzend können opportunistisch währungsgesicherte Anleihen in USD, GBP und CHF beigemischt werden, sofern diese höhere Renditen bieten.

Zielsetzung

Es handelt sich um einen Geldmarktfonds mit variablem Nettoinventarwert (NAV), der darauf abzielt, die Benchmark EUR Short Term Rates über 12 Monate zu erreichen oder zu übertreffen – bei einer annualisierten Portfoliovolatilität von maximal 0,5 (SRRI 1 – die niedrigste Risikoklasse).
Das Hauptziel des Fonds ist die Kapitalerhaltung sowie die Erzielung einer Rendite, die dem europäischen Geldmarktindex €STR entspricht, abzüglich der tatsächlichen Verwaltungsgebühren.

Eine interessante Lösung für Anleger, die im aktuellen Zinsumfeld attraktive laufende Erträge suchen, ohne dabei hohe Zins- oder Aktienmarktrisiken eingehen zu müssen.

Welche Strategie steckt dahinter?

Die Investmentstrategie fokussiert sich auf sehr liquide Unternehmensanleihen hoher Qualität (Durchschnittsrating BBB bei S&P); die Auswahl der Emittenten erfolgt auf Basis eines internen Ratings, das auch bei Anleihen ohne externes Rating zur Anwendung kommt. Die Geldmarkt- und Kurzläuferstrategien können bis zu ¼ in währungsgesicherte Anleihen in USD, GBP und CHF investieren. Das ist relevant, wenn es bei diesen währungsgesicherten Anleihen eine höhere Rendite bis zur Fälligkeit gibt als bei identischen EUR-Anleihen desselben Emittenten.

Der Fonds liegt über alle Laufzeiten im Ranking dank des rigorosen aktiven Managements auf einer der Top-Positionen. Outperformance wurde sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten erzielt.

Mögliche Gründe, warum Anleger ihn nutzen:

Kapitalerhaltung – Mit SRRI 1 (geringstes Risiko) eignet er sich für sehr konservative Anleger oder zur sicheren Aufbewahrung von Liquidität.
Benchmarkgebundene Renditen – Der Fonds orientiert sich am €STR-Zinssatz, der in den letzten Jahren aufgrund steigender europäischer Zinsen attraktiv war.
Hohe Liquidität – Geldmarktfonds ermöglichen in der Regel einen schnellen Zugriff auf das angelegte Kapital.
Portfoliodiversifikation – Er kann als risikoarmes „Liquiditätsäquivalent" neben riskanteren Anlagen dienen.
Institutionelle Unterstützung – Richelieu Invest, die Verwaltungsgesellschaft des Fonds, gehört zur Groupe Banque Richelieu und verwaltet über 2 Milliarden Euro an Vermögenswerten mit einem Team von 25 Mitarbeitern.

Der April bestätigte die Widerstandsfähigkeit der Primärmärkte und eine deutlich gestiegene Risikobereitschaft der Investoren – trotz des weiterhin fragilen geopolitischen Umfelds. Die Emissionsaktivität lag rund 30 % über dem Vorjahr, unterstützt durch günstigere Marktbedingungen nach der Waffenruhe im Iran Mitte April. Besonders dynamisch entwickelte sich der Hybridmarkt mit einem Emissionsvolumen von 28,5 Mrd. Euro seit Jahresbeginn.

Auf der Zinsseite setzte sich der Anstieg der Staatsanleiherenditen zunächst fort, bevor sich die Märkte Anfang Mai stabilisierten. Gründe waren stabile Ölpreise sowie ausbleibende Fortschritte im Konflikt rund um die Straße von Hormus. Die EZB ließ ihre Leitzinsen unverändert, deutete jedoch eine mögliche Zinserhöhung im Juni an. Deutsche Renditen stiegen gegenüber Ende März um 2–3 Basispunkte.

Im Investment-Grade-Bereich blieben die Risikoaufschläge weiterhin unter dem Niveau vor Beginn des Konflikts. Auch High-Yield-Spreads entwickelten sich rückläufig. Gleichzeitig setzte der 3-Monats-Euribor seinen Anstieg fort und erhöhte sich im April auf 2,20 %.

DAB/BNP Paribas
V-Bank
UBS
ACM Bernstein
Baader Bank

Über Richelieu

Identität & Ursprung

Richelieu Invest ist die Vermögensverwaltungsgesellschaft der Groupe Banque Richelieu. Sie entstand aus der Fusion von Richelieu Gestion und Hugau Gestion, nach 18 Monaten erfolgreicher Teamintegration, im Anschluss an den Erwerb einer 70%-Beteiligung an Hugau Gestion durch Richelieu Gestion.

Die Investmentstrategien fokussieren sich auf sehr liquide Unternehmensanleihen hoher Qualität (Durchschnittsrating BBB S&P), die Auswahl der Emittenten erfolgt auf Basis eines internen Ratings, welches auch bei Anleihen ohne externes Rating zur Anwendung kommt. Die Geldmarkt- und Kurzläuferstrategien können bis zu ¼ in währungsgesicherte Anleihen in USD, GBP und CHF investieren. Das ist relevant, wenn es bei diesen währungsgesicherten Anleihen eine höhere Rendite bis zur Fälligkeit gibt als bei identischen EUR-Anleihen desselben Emittenten.

Kennzahlen

Das Unternehmen verwaltet über 2 Milliarden Euro an Vermögenswerten und beschäftigt 25 Mitarbeiter im Asset Management.

Das Grundkapital beträgt 5 900 000 Euro. Die Gesellschaft wird von Georges SAGHBINI als Vorstandsvorsitzendem geleitet und gehört einer Gruppe von 5 Unternehmen an, deren globale Muttergesellschaft Banque Richelieu France ist.

Positionierung & Angebot

Richelieu Invest positioniert sich als Kompetenzzentrum für aktives Anleihemanagement für Finanzintermediäre und institutionelle Kunden. Das Angebot gliedert sich in drei OGAW-Säulen: Geldmarkt & Anleihen, diversifiziertes Management und Aktienmanagement.

Die diskretionäre Vermögensverwaltung zeichnet sich durch einen hohen Anteil internationaler Aktienanlagen außerhalb Europas, thematische Investmentansätze sowie eine rigorose Überwachung des Anleihemarktes in allen Segmenten (Investment Grade, High Yield, Staatsanleihen) aus.

Zielkunden

Das Unternehmen richtet sich sowohl an Privatkunden der Groupe Banque Richelieu als auch an eine wachsende externe Kundschaft, u.a. Vermögensberater und institutionelle Investoren

Hugau Moneterme

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Hugau Moneterm

ISIN FR0013267663 (Auflage 25.01.2007)

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