Nedgroup Contrarian Value Equity Fund

Investieren Sie weltweit in unterbewertete Aktien von Unternehmen mit solider Bilanz, starken Cashflows und langfristigem Erholungspotenzial, die vom Markt kurzfristig übersehen oder abgewertet werden: ISIN IE00BF5FMG44

Das Portfolio des Nedgroup Investments Contrarian Value Equity Fund ist konzentriert, global diversifiziert und überwiegend in unterbewertete Value-Aktien mit starkem Fundament investiert. Bei einem aktuellen Fondsvermögen von 412 Mio. EUR. zählt der Fonds seit der Auflage im Juni 2018 zu den Top-Performern der Kategorie global large-cap blend Aktien.

Der Nedgroup Investments Contrarian Value Equity Fund nutzt Marktineffizienzen, indem er Unternehmen identifiziert, die kurzfristig unterbewertet sind, häufig aufgrund kurzfristiger Negativnachrichten, Überreaktionen oder Marktängste, obwohl ihre Fundamentaldaten langfristig solide bleiben.

Der Fokus des Nedgroup Investments Contrarian Value Equity Fund liegt auf langfristig unterbewerteten Value-Aktien mit starkem Fundament und Erholungspotenzial. Das Renditeziel des Nedgroup Investments Contrarian Value Equity Fund ist es, über einen vollständigen Marktzyklus eine langfristige Outperformance gegenüber breiten globalen Aktienindizes zu erzielen.

Value-orientierter Ansatz – gezielte Investition in unterbewertete Unternehmen mit starkem Fundament.
Nutzung von Marktineffizienzen – Identifikation von Chancen, die vom Markt kurzfristig übersehen werden.
Langfristige Outperformance – konzentriertes Portfolio mit Fokus auf eine nachhaltige Wertsteigerung über Marktzyklen hinweg.

Das Fondsmanagement‑Team des Nedgroup Investments Contrarian Value Equity Funds besteht aus erfahrenen Co‑Portfolio‑Managern Brian A. Selmo und Mark Landecker, die gemeinsam die Contrarian‑Value‑Strategie steuern und durch das First Pacific Advisors (FPA)‑Investmentteam unter der Leitung von Steven Romick unterstützt werden, das diese Strategie seit Jahren betreut.

Juli erwies sich erneut als Erinnerung daran, dass sich die Märkte nach wie vor auf eine kleine Zahl makroökonomischer Narrative konzentrieren. Geopolitische Spannungen im Nahen Osten flammten wieder auf und trieben die Ölpreise nach oben, während Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit KI-bezogener Investitionen erneut die Aufmerksamkeit der Anleger dominierten. Die Berichtssaison zeigte zugleich, dass nicht alle Unternehmen mit KI-Bezug gleichermaßen abschnitten. Zeitweise behandelte der Markt diese Unternehmen als einen einzigen, homogenen Trade – letztlich zählten jedoch die Unternehmensfundamentaldaten. Das Ergebnis war ein weitgehend flacher Monat für globale Aktien, wobei der MSCI ACWI in US-Dollar um 0,1 % zulegte. Energie war der herausragende Sektor und der einzige Bereich mit einer zweistelligen Rendite, während auch Finanzwerte zulegten. Technologieaktien hingegen verloren mehr als 5 %.

Vor diesem Hintergrund erzielte der Fonds im Monatsverlauf eine Rendite von 3,7 %. Die Performance spiegelte ein wiederkehrendes Thema im Portfolio wider: Die Erträge stammten von Unternehmen, die sich deutlich von den am stärksten überlaufenen Positionen des Marktes unterschieden. Positive Gewinnüberraschungen zeigten sich über eine breite Palette von Portfoliopositionen und Sektoren hinweg und verdeutlichten die Vorteile eines diversifizierten Chancenspektrums sowie eines Fokus auf unternehmensspezifische Fundamentaldaten anstelle vorherrschender Marktnarrative.

Der Gesundheitssektor leistete einen besonders starken Beitrag. Mehrere Portfoliopositionen lieferten Ergebnisse, die unsere Einschätzung bestätigten, wonach der Markt hinsichtlich seiner Aussichten übermäßig pessimistisch geworden war. Baxter und Avantor erzielten bessere Ergebnisse als erwartet, was das Vertrauen in ihren Wachstumspfad und ihre operativen Fortschritte stärkte. Auch Becton Dickinson, Thermo Fisher und Bio-Rad Labs erzielten im Monatsverlauf zweistellige Renditen, da sich die Anzeichen einer Erholung der Nachfrage im Life-Sciences-Bereich weiter verdichteten.

Konsumorientierte Positionen waren eine weitere bedeutende Ertragsquelle. Heineken, Magnum Ice Cream, Sodexo und Amazon trugen allesamt positiv bei, wenn auch aus sehr unterschiedlichen Gründen. Bei Heineken zeigte das Management weiterhin, dass sich die Kosteneinsparungsinitiativen in einen glaubwürdigeren Pfad zur Margenausweitung überführen lassen. Die Volumina im Premium-Biersegment blieben robust, während das alkoholfreie und alkoholreduzierte Portfolio weiterhin solide wuchs. Magnum Ice Cream zeigte ähnliche Merkmale: Operative Verbesserungen stützten die Margen, während ein außergewöhnlich heißer europäischer Sommer die Nachfrage ankurbelte und die Free-Cashflow-Generierung stärkte.

Der Fonds bleibt seinem Ansatz treu: langfristig orientiertes Contrarian Investing mit Fokus auf Qualitätsunternehmen, attraktive Bewertungen und nachhaltigen Vermögensaufbau.

Highlights auf einen Blick

✔ MSCI ACWI: +0,08 % im Juli 2026 (USD)
✔ Fondsentwicklung: +3,04 % im Juli (EUR) | +13,40 % seit Jahresbeginn
✔ Fokus auf unterbewertete Qualitätsunternehmen
✔ Aktive Titelauswahl abseits der Benchmark
✔ Contrarian-Ansatz mit langfristigem Anlagehorizont

Das Team

Das Team:
Brian A. Selmo, CFA, ist Partner, Portfolio Manager und Director of Research bei FPA Funds und arbeitet dort seit 2008; er co‑managt seit 2013 gemeinsam mit Steven Romick und Mark Landecker den FPA Crescent Fund sowie weitere Strategien im contrarian‑value‑Ansatz. Vor seiner Zeit bei FPA war er Gründer und Managing Member von Eagle Lake Capital, LLC und zuvor Analyst bei Third Avenue Management und Rothschild, Inc. Seine Strategien sind auf langfristige, fundamental gestützte Werteinvestments ausgerichtet und werden in der Branche – u. a. durch Morningstar – für ihren risikobewussten, flexiblen Ansatz und überdurchschnittliche langfristige Ergebnisse geschätzt.

Mark Landecker ist Partner und Portfolio Manager bei FPA Funds und verwaltet seit 2013 den FPA Crescent Fund. Er verfolgt einen langfristigen, wertorientierten Investmentansatz und arbeitet dabei eng mit dem Senior-Team zusammen. Zuvor war er bei Kinney Asset Management, Arrow Investments und TD Capital tätig.

Steven Romick, CFA, ist Managing Partner und langjähriger Portfolio Manager bei FPA Funds und führt seit 1993 den FPA Crescent Fund mit dem Ziel, über lange Zeit hinweg Aktien‑ähnliche Renditen bei geringerem Risiko zu erzielen. Unter seiner Leitung hat der Crescent‑Ansatz im Laufe von Jahrzehnten eine solide Wertentwicklung mit relativ niedriger Volatilität im Vergleich zu klassischen Aktien‑ und Allokations‑Benchmarks erzielt und wurde u. a. mit Morningstar‑Auszeichnungen ausgezeichnet. Romick ist bekannt für seinen contrarian‑Wertinvestitionsstil, der flexibel über Anlageklassen hinweg nach Chancen sucht und in schwierigen Märkten auch hohe Cash‑Positionen halten kann, um Kapital zu schützen.

Über Nedgroup

Wir fördern unabhängige Investmentboutiquen

Bei Nedgroup Investments teilen wir die Leidenschaft für aktives Investieren und stellen den langfristigen Anlageerfolg unserer Kunden in den Mittelpunkt. Deshalb schaffen wir optimale Rahmenbedingungen, damit spezialisierte Investmentboutiquen ihr volles Potenzial entfalten können.

Unser Ansatz verbindet unternehmerische Eigenverantwortung der Fondsmanager mit der Stärke und Unterstützung einer etablierten Organisation. So entlasten wir Investmentteams von operativen und geschäftlichen Herausforderungen rund um Aufbau, Führung und Verwaltung ihrer Unternehmen.

Dadurch können sich die Fondsmanager vollständig auf das konzentrieren, was entscheidend ist: attraktive Anlageideen identifizieren und langfristige Mehrwerte für Anleger schaffen.

Unser Boutique-Ansatz auf einen Blick

✔ Förderung spezialisierter Investmentteams
✔ Unternehmerische Freiheit kombiniert mit institutioneller Unterstützung
✔ Fokus auf langfristige Wertschöpfung statt kurzfristiger Markttrends
✔ Konzentration auf nachhaltige Outperformance für Investoren

Wir wählen das Besondere aus

Bei Nedgroup Investments verfolgen wir das Ziel, Anlegern Zugang zu erstklassigen Investmentlösungen zu ermöglichen und sie bei der Erreichung ihrer langfristigen Anlageziele zu unterstützen. Dafür arbeiten wir mit einigen der weltweit führenden Fondsmanager und spezialisierten Investmentteams zusammen.

Unsere langjährige Erfahrung als Multi-Asset-Investor und die tiefgehende Analyse unterschiedlicher Anlagestile verschaffen uns einen entscheidenden Vorteil bei der Identifikation außergewöhnlicher Investmentansätze und herausragender Manager.

Dadurch schaffen wir Zugang zu Strategien, die sich durch Qualität, Überzeugung und langfristiges Wertpotenzial auszeichnen.

Unser Auswahlansatz auf einen Blick

✔ Zugang zu ausgewählten internationalen Fondsmanagern
✔ Fokus auf außergewöhnliche Investmentkompetenz
✔ Langjährige Multi-Asset-Expertise
✔ Identifikation von langfristigem Wertschöpfungspotenzial

Wir denken in langfristigen Partnerschaften

Das Vertrauen unserer Anleger steht im Mittelpunkt unseres Handelns. Die Verantwortung, Kapital langfristig erfolgreich zu verwalten, verstehen wir als Privileg – und als Verpflichtung zugleich.

Seit mehr als zwei Jahrzehnten basiert unser Erfolg auf nachhaltigen Partnerschaften und einem konsequenten Investmentprozess. Jede Zusammenarbeit – ob mit externen Boutique-Managern oder internen Teams – beginnt mit einer zentralen Frage: Wie schaffen wir mehr Auswahl, besseren Zugang und zusätzliche Alpha-Chancen für unsere Anleger?

Unser Fokus liegt dabei stets auf langfristiger Kontinuität, Disziplin und nachhaltigem Anlageerfolg.

Unser Partnerschaftsansatz

✔ Langfristige Zusammenarbeit statt kurzfristiger Trends
✔ Konsequenter und disziplinierter Investmentprozess
✔ Zugang zu zusätzlichen Alpha-Potenzialen
✔ Anlegerorientierung als zentraler Bestandteil jeder Partnerschaft

Langfristige Partnerschaften. Konsequente Prozesse. Nachhaltiger Anlageerfolg.

Spezialisierte Investmentboutiquen. Unternehmerisches Denken. Langfristige Wertschöpfung.
Nedgroup Investments schafft ein Umfeld, in dem Fondsmanager unabhängig agieren und sich vollständig auf die Erzielung langfristiger Anlageerfolge konzentrieren können.

Nedgroup Contrarian Value Equity Fund

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Spezialisierte Investmentboutiquen. Unternehmerisches Denken. Langfristige Wertschöpfung.
Nedgroup Investments schafft ein Umfeld, in dem Fondsmanager unabhängig agieren und sich vollständig auf die Erzielung langfristiger Anlageerfolge konzentrieren können.

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